Πρωταγωνιστικός ο ρόλος των τραπεζών και το 2026. Οι ελληνικές τράπεζες, με κεφαλαιακή επάρκεια και διαθέσιμα κεφάλαια πολλών δισεκατομμυρίων ευρώ, για επεκτάσεις και εξαγορές, είναι έτοιμες για επανάληψη της εξόδου τους εκτός συνόρων, την οποία απώλεσαν κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης.
– Όλοι οι ξένοι και εγχώριοι οίκοι ποντάρουν στις τραπεζικές μετοχές
– Βλέπουν νέες στοχευμένες εξαγορές, για αύξηση εσόδων από νέες πηγές
– Ασφαλιστικές εταιρείες, εταιρείες διαχείρισης διαθεσίμων, αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματιστηριακές εταιρείες, βρίσκονται στο στόχαστρο τους
– Γ. Στουρνάρας: Πάμε καλά, η οικονομία πρωτοπορεί στην Ε.Ε.
– Πρόβλημα όμως το εμπορικό έλλειμμα και το επενδυτικό κενό
– Η Credia σφράγισε την εξαγορά της HSBC Μάλτας
– Βρίσκεται κοντά σε δύο ακόμα deals, προς ολοκλήρωση η εξαγορά της Παντελάκης Χρηματιστηριακή
– Σε κλίμα εορτών η χρηματιστηριακή αγορά, κράτησε δυνάμεις, παρά τον χαμηλό τζίρο
– Ποιες δεικτοβαρείς μετοχές είχαν κέρδη και ποιες πιέστηκαν περισσότερο
– Placement της ΕΛΤΟΝ για το 5% των μετοχών της
Πρωταγωνιστικός ο ρόλος των τραπεζών και το 2026
Η μερική ανακοπή της ανόδου των τραπεζικών μετοχών κατά το διάστημα Σεπτεμβρίου-Νοεμβρίου – η οποία «αποκαταστάθηκε» σταδιακά και έδωσε νέες αποδόσεις στους πιστούς των τραπεζικών τίτλων – από μερίδα των επενδυτών εκλήφθηκε ως λήξη του διετούς και πλέον ανοδικού τους κύκλου.
Γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα την πίεση σε υπερθετικό βαθμό των μετοχών των τραπεζών, με εκτεταμένες ρευστοποιήσεις, κυρίως από ξένα χαρτοφυλάκια, που έσπευσαν να διασφαλίσουν ένα σημαντικό μέρος των υπεραξιών τους και την εγγραφή τους στις ετήσιες αποδόσεις τους.
Αντίθετη γνώμη είχαν, κατά εντυπωσιακό τρόπο, οι εκθέσεις και οι αναλύσεις όλων των μεγάλων χρηματοπιστωτικών οίκων, οι οποίοι, ο ένας μετά τον άλλο θεωρούν ότι οι τραπεζικές μετοχές έχουν τις καλύτερες προοπτικές αποδόσεων και κατά το 2026 και μάλιστα επιχειρηματολογούν υπέρ τους και έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες, έχοντας εξυγιάνει τους ισολογισμούς τους και έχοντας ξεπεράσει ως ένα βαθμό τις επιπτώσεις από τη μείωση εσόδων λόγω της μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ, με κεφαλαιακή επάρκεια και διαθέσιμα κεφάλαια πολλών δισεκατομμυρίων ευρώ, για επεκτάσεις και εξαγορές, είναι έτοιμες για επανάληψη της εξόδου τους εκτός συνόρων, την οποία απώλεσαν κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης.
Ήδη, ο πρώτος στόχος, η αγορά της Κύπρου έχει συντελεστεί σε μεγάλο βαθμό, αν και υπάρχουν ακόμα συζητήσεις για νέες εξαγορές, με στόχο όχι τόσο βέβαια τη μικρή κυπριακή αγορά, αλλά τις πολύ πλουσιότερες της Μέσης Ανατολής, των Αραβικών χωρών, αλλά και τις ασιατικές αγορές εν γένει, προσφέροντας διέξοδο και βάση σε εταιρείες και πρόσωπα των χωρών και περιοχών αυτών προς την Ευρώπη.
Αλλά και στην εσωτερική αγορά, οι ελληνικές τράπεζες έχουν επιλέξει τους στόχους της η κάθε μία, στρεφόμενες προς εταιρείες και τομείς που μπορούν να ενισχύσουν τα έσοδά τους και από άλλες συγγενικές ή όχι πηγές.
Ασφαλιστικές εταιρείες, εταιρείες διαχείρισης διαθεσίμων, αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματιστηριακές εταιρείες, βρίσκονται στο στόχαστρο τους, χωρίς να αποκλείονται και τραπεζικοί γάμοι και εξαγορές, όπως έδειξε το παράδειγμα της Credia Bank.
Είναι προφανές δε, ότι οι διοικήσεις των τραπεζών, έχουν «δεσμευθεί» έναντι των ξένων επενδυτών, κατά τις παρουσιάσεις τους σε κλειστά ή ανοιχτά meetings, ότι τα μεγέθη τους όχι μόνο δεν θα έχουν υστέρηση το 2026, αλλά θα υπάρξουν συγκεκριμένες κινήσεις που θα διασφαλίσουν νέες μετοχικές αποδόσεις και φυσικά διατήρηση και αύξηση ει δυνατόν των μερισματικών αποδόσεων.
Συνομιλώντας με τραπεζικά στελέχη, υπάρχει διάχυτη η αίσθηση ότι το 2026 θα αποτελέσει έναν ακόμα χρόνο περαιτέρω ενίσχυσης της θέσης των τραπεζών, το οποίο θυμίζω ότι έχει να ωφεληθεί τόσο από τη διάθεση των εναπομεινάντων κεφαλαίων του Ταμείου Ανάκαμψης, παλιών και νέων προγραμμάτων του ΕΣΠΑ, αλλά και από την αύξηση των επιχειρηματικών δανείων, με μόνο ερωτηματικό την πορεία των στεγαστικών δανείων.
Γ. Στουρνάρας: Πρόβλημα το εμπορικό έλλειμμα και το επενδυτικό κενό
Το εμπορικό έλλειμμα, παρά τη βελτίωση των εξαγωγών, αποτελεί ψεγάδι στη θετική πορεία της Ελλάδος: τα δημόσια οικονομικά είναι σε τάξη, αλλά η ιδιωτική αποταμίευση είναι χαμηλή.
Το χειρότερο που μας άφησε η κρίση ήταν η μείωση των επενδύσεων και η φυγή ανθρώπινου κεφαλαίου υψηλής εξειδίκευσης στο εξωτερικό (brain drain). Η απώλεια φυσικού και εξειδικευμένου ανθρώπινου κεφαλαίου μας κάνει φτωχότερους.
Αυτά, μεταξύ άλλων, επισήμανε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιάννης Στουρνάρας, σε συνέντευξη του στην ισπανική εφημερίδα EL PAÍS, μιλώντας για την ελληνική οικονομία. Ο κ. Στουρνάρας βέβαια τόνισε πως η χώρα έχει σημειώσει γρηγορότερους ρυθμούς ανάπτυξης από τις υπόλοιπες της ΕΕ, αλλά ακόμα έχει διαρθρωτικά προβλήματα.
Ειδικότερα, ο διοικητής της ΤτΕ ανέφερε τα ακόλουθα: «…Έχουμε ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης από την υπόλοιπη ΕΕ. Το κατά κεφαλήν εισόδημα εξακολουθεί να απέχει πολύ από τα προ της κρίσης επίπεδα, αλλά αυτό συμβαίνει σε ολόκληρη την Ευρώπη. Και ξεκινήσαμε από πολύ χαμηλά: δεν υπάρχουν πολλές χώρες που υπέστησαν, εν καιρώ ειρήνης, μείωση του ΑΕΠ κατά 25%, με δημοσιονομικά ελλείμματα και ελλείμματα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών περίπου 15% του ΑΕΠ. Οι συνθήκες του 2009 ήταν εξωπραγματικές: η οικονομία είχε διογκωθεί τεχνητά χάρη σ’ αυτά τα δίδυμα ελλείμματα. Σήμερα είμαστε σε πολύ καλύτερη θέση.
Για να κινηθούμε ταχύτερα, θα πρέπει να βελτιώσουμε την παραγωγικότητα. Για το σκοπό αυτό, απαιτούνται περισσότερες επενδύσεις. Και το επενδυτικό κενό είναι μία από τις συνέπειες της κρίσης».
CrediaBank: Οριστική εξαγορά της HSBC Μάλτας
Επίκεινται νέα deals
Η CrediaBank υπέγραψε οριστική συμφωνία με την HSBC Continental Europe, σχετικά με την εξαγορά πλειοψηφικού ποσοστού στην HSBC Bank Malta.
Παράλληλα, επιβεβαιώνει ότι συνήψε οριστική συμφωνία με την HSBC Continental Europe (“HBCE”) σχετικά με την εξαγορά πλειοψηφικού ποσοστού μετοχών της HBCE ύψους 70,03% στην HSBC Bank Malta («HBMT») έναντι 200 εκατ. ευρώ σε μετρητά.
Η CrediaBank, η HBCE και η HBMT υπέγραψαν επίσης συμφωνία συνεργασίας που καθορίζει τις υποχρεώσεις που αναλαμβάνουν για την διευκόλυνση της εκτέλεσης της συναλλαγής.
Η ολοκλήρωση της οποίας τελεί υπό την προϋπόθεση λήψης εταιρικών και εποπτικών εγκρίσεων από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Μάλτας (MFSA), την Τράπεζα της Ελλάδος και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Από την πλευρά της τράπεζας μένει η οριστικοποίηση της εξαγοράς της Παντελάκης Χρηματιστηριακή, η οποία είναι πολύ πιθανό να ανακοινωθεί μέσα στην επόμενη εβδομάδα, εκτός αν υπάρξει άλλη, επίσης ενδιαφέρουσα συνεργασία-εξαγορά
Tips
– Σε εορταστικό κλίμα κινείται πλέον η χρηματιστηριακή αγορά, όπως φαίνεται και από τη μείωση του τζίρου της και τις περιορισμένες κινήσεις αγοραστών, αλλά και πωλητών. Το θετικό πρόσημα, έστω και μετά βίας κρατήθηκε, αλλά αυτό είναι απλώς ένα στατιστικό στοιχείο
– Από τις συστημικές τράπεζες, με απώλειες έκλεισαν Εθνική και Πειραιώς, ενώ Alpha και Eurobank άντεξαν και έκλεισαν με κέρδη
– Από τις μικρότερες, Credia, Optima κατέγραψαν μικρά μεν αλλά κέρδη, ενώ η Κύπρου πιέστηκε με μεγάλους όγκους και κατέγραψε σημαντικές απώλειες
– Πιέσεις στον όμιλο Στασινόπουλου, ειδικά μετά την υποχρεωτική μείωση θέσης της μαμάς Βιοχάλκο στη θυγατρική Cenergy
– Και η ELTON προχώρησε χθες σε placement του 5% των μετοχών της, με τη διάθεση πολλών πακέτων της, προκειμένου να εναρμονιστεί με τις αποφάσεις για τα ποσοστά των βασικών μετόχων των εισηγμένων. Ποιοι τα πήραν θα το μάθουμε συντόμως το πιθανότερο
– Η μετοχή της Metlen αντέδρασε και έκλεισε με σημαντικά κέρδη, στον απόηχο των τελευταίων deals της εταιρείας, με πιο πρόσφατο αυτό στη Χιλή
– Η στήλη σας εύχεται καλά Χριστούγεννα, με υγεία πρωτίστως, είναι το μεγαλύτερο κέρδος όλων. Αξιοποιείστε τις ημέρες αυτές για χαλάρωση και ανταμώματα. Ραντεβού την ερχόμενη εβδομάδα
Το Φανάρι του Διογένη
